高盛研报：上调水滴公司WDH.US目标价至3.5美元

近日，高盛发布研究报告称，维持水滴公司“买入”评级，将12个月目标价上调至3.5美元。水滴公司2022年净利润6.08亿元超过预期，高盛预计2023年水滴将保持整体盈利能力。

高盛的研究报告认为，过去18个月水滴公司的财务业绩取得了显著改善，连续4个季度净利润为正，现金余额(包括现金等价物和短期投资)持续积累。另外，水滴公司的非流动合同资产继续改善，这表明水滴向长险产品转型取得了一定成效。

高盛研报认为，水滴公司继续投资的方向:1、拓展其线下保险经纪业务，因为相比于纯线上的保险产品销售，长期保单的销售通常需要更多接触客户；2、在医疗保健生态方向，通过投资或并购来获取更多服务能力。

在医疗业务方面，水滴公司精准地将制药企业和患者链接起来，数字化临床试验解决方案在2022年取得强劲增长。高盛研报认为，这是水滴公司通过自身积累的资源，以相对较小的增量成本创造额外收入的一个案例，如果水滴公司能够继续将这些独特的资源进行商业化，可能会对长期利润产生积极影响。

从长远来看，高盛研报认为水滴在保险经纪业务方面，需要进一步将产品组合转向长险产品，以保持可持续的利润。