苏宁环球股份有限公司回复深交所关注函详细说明溢价合并及关联交易的合理性

日前，苏宁环球股份有限公司回复深交所关注函，详细说明溢价合并及关联交易的合理性。

据苏宁环球回复，通过多年在医疗，美学领域的深耕和业务沉淀，交易标的积累了深厚的客户资源据统计，石家庄苏雅医疗美容医院客户总量超过19万，老客户数量超过8万，近万VIP客户消费超过1万自2012年开业以来，无锡苏雅已累计拥有客户81674家，其中客户44639家两家医院客户资源总量超过27万，无形中暴露了苏宁环球医疗美容板块强势增长的最大盈利点

此外，公告还显示，无锡苏雅，唐山苏雅，石家庄苏雅这几年的非经常性损益主要是政府补贴，退税等净利润不包括大部分非经常性损益，稳定可持续2020年交易标的毛利率基本在50%—60%之间，行业平均为54.70%，净利率在13%—17%之间，处于合理水平，符合行业发展趋势

根据艾瑞的预测，2019年中国医疗美容市场规模达到1769亿元，预计2023年将增至3115亿元，2019—2023年复合年增长率为15.19%，2019年全国医疗美容用户1367.2万人，预计2023年医疗美容用户2548.3万人，2019—2023年复合年增长率为16.8%中国医疗美容市场潜力巨大，市场规模和用户规模都在增长，国内医疗美容市场前景广阔

2016年，苏宁环球医疗美学产业转型正式实施，医疗美学产业投资项目陆续落地，战略布局初步形成公司与苏宁环球集团共同设立医疗美容产业基金，规模50亿元，同年，医美产业基金收购了4家医美医院，本次交易中包括3家医美医院2017年，公司控股子公司完成对上海天达医疗美容医院有限公司90%股权的收购，公司在医疗美容行业的品牌影响力不断提升

凭借早期在南京等城市的前瞻布局，苏宁环球集团仍有数百亿的优质可售价值，存量项目主要被淘汰近三年公司营收分别为32.44亿元，39.24亿元，42.87亿元，净利润稳定在每年10亿元以上，经营保持稳定

2021年，公司在2020年年报中再次明确，公司将继续坚持稳中求进的经营战略，实现房地产业务持续稳健发展，确保主营业务盈利能力强劲同时，以更大的支持力度，更多的资金投入，更强的信心和决心，全力推动医美产业发展，为公司打造新的产业增长极

2021年7月，医疗美容产业基金股权结构调整苏宁环球健康增资后，持股比例由45%增至50%，苏宁国际投资变更为49%，苏宁环球集团股权投资持股1%不变医美产业基金股权结构调整后，公司在医美产业基金中的影响力增强，产业基金与公司医美产业发展的协同效应增强

苏宁环球投资医美产业基金的主要目的是通过专业化管理和市场化运作，收购医美产业优质资产，加速公司医美产业转型发展。收购三家医疗和美容医院体现了产业基金之间的高度协同效应