市场已逐步进入中期报告业绩披露期建议关注业绩超预期的个股

投资要点

市场已逐步进入中期报告业绩披露期，建议关注业绩超预期的个股上周，欧普康，康华生物，建友股份公布了中期报告，业绩保持高速增长本周，通策医疗，无锡药明康德，博腾等公司将公布中期报告目前医药板块普遍处于相对较高的估值水平，业绩符合和超过预期的个股将受到关注

安徽省医保局领先的设备集采指日可待，有望在暂时不影响中小设备的情况下，加快大型设备国产化安徽省医保局发布通知，2021年全省开展乙类大型医疗设备集中采购，引发市场对医疗设备集采的恐慌，对迈瑞医疗等企业股价造成较大影响

此前，国内不少地区出台文件鼓励国产化，如广东省卫生健康委发布的《广东省2018—2020 年乙类大型医用设备配置规划和技术评估标准的通知》，鼓励公共医疗器械用户优先配置国产自主品牌的乙类大型医疗设备根据云南一份总预算2.7亿元的招标文件，招标设备需要全国生产虽然以价换量会影响厂商的利润水平，但进口替代有望加速，这将有利于国内设备厂商

扬州疫情爆发期间，严格防控能有效防止疫情扩散:根据卫健委数据，本周新冠肺炎确诊675例，本地确诊485例，其中江苏312例，湖南61例，河南37例扬州疫情处于集中爆发期，防控形势严峻复杂卫生健康委巡视员何庆华表示，达美珠并没有对新冠肺炎造成根本性的改变，现有的疫情防控措施依然有效此次疫情主要是由于检测不及时，应对疫情不严，国内仍需严格防控兰州大学研究人员预测，在目前的二级应对措施下，目前江苏省疫情有望在8月20日左右得到控制疫苗接种方面，截至8月7日，接种量达17.58亿，周接种量达1.2亿伴随着许多地区14—17岁未成年人疫苗接种计划的启动，中国的疫苗接种率开始回升海外，本周全球新增确诊病例达414万例，较上周增加8万例，增速放缓，在世卫组织在全球的六个工作领域中，有五个领域的病例数在过去四周内增加了80%以上，有些病例几乎翻了一番

全球疫苗方面，全球疫苗接种覆盖率超过44亿剂，周接种量达到2.9亿剂。

建议关注疫苗，ICL和新冠肺炎试剂盒的相关靶点:目前针对Delta毒株的疫苗正在研发中，补种加强针将大大提高中和抗体滴度，降低感染风险未来，疫苗仍将是解决疫情的重要手段建议关注疫苗股的阶段性机会，推荐关注志飞生物，沃森生物，复星医药，尤其是mRNA疫苗标的此外，目前全国核酸检测将在国内出现疫情时进行当地公共单位饱和后，ICL将参与核酸检测工作，为公司带来新冠肺炎业务增量收入特别推荐关注ICL两大龙头公司金域医学和迪安诊断此外，由于海外疫情仍处于爆发阶段，建议关注新冠肺炎相关试剂盒出口企业

大宗药品及制剂板块领涨:本周生物医药指数上涨0.90%，跑赢沪深300指数2.29%，本周医药板块在所有第一产业中排名第24位，在2021年所有行业中排名第9位。在副潜艇里

投资建议:高估值状态暂时可持续，可能出现短期波动建议关注阶段性配置机会高估值不仅是业绩确定性板块的群体效应，也是业绩高增长的早期反映

下半年，一方面要关注成就程度，也要关注相对低估子板块的龙头个股建议关注:1)受益于国内创新药高热度和海外订单转移的高景气CXO赛道的全产业链平台企业，2)医疗器械创新升级2.0背景下具有平台型，单轨制或多轨制集成创新能力的龙头企业，3)优质医疗服务提供商，包括严肃医疗和医美，植发，正畸等高增长消费医疗领域，4)在新冠肺炎持续分销疫苗和新产品的疫苗企业个股方面，建议关注无锡药明康德，格洛丽亚英，迈瑞医疗，爱尔眼科，志飞生物

风险警示:医药相关政策变化的风险，降价导致关联公司业绩下滑的风险，该行业估值整体偏高的风险，药物研发进展不符合预期风险，疫情变化的风险。