从装配和碳中和的角度看建筑行业的转型发展

国家发改委要求地方政府在10月底前上报2022年第一批专项债项目2)重庆渝北区将投资20多亿元对573.3万平方米老旧小区进行改造升级3) 《山西省人民政府办公厅关于大力发展装配式建筑的实施意见》明确规定，本工程预制外墙不得计入建筑面积，但不得超过0.00以上装配式房屋楼面容积率建筑面积的3%

规划(2021—2025年)，提出到2025年底，海南省新建建筑中装配式建筑比例达到80%以上，建成2个国家级装配式建筑示范城市。

本周观点:从装配和碳中和的角度看建筑行业的转型发展建筑业是国民经济的支柱产业2020年，建筑业全社会增加值7.3万亿元，同比增长3.5%，GDP占比7.18%可是，中国建筑业长期存在生产经营粗放，能耗高等问题在人口红利递减，环保压力加大的背景下，建筑业转型升级势在必行从2016年开始，国务院提出要力争用10年左右的时间让装配式建筑占新建建筑面积的30%2021年，国家能源局正式启动分布式全县推广工作我们认为，建筑业正在逐渐摆脱过去的粗放和低产量在装配方面，我们继续看好钢结构和装配装修两条赛道两次需求繁荣都保持在高位，而供给面分散在生产方式的变革下，龙头企业有望打破传统模式中高度分散的行业格局通过管理，技术，经验等优势构建更高的壁垒，从而延伸管理半径，扩大市场份额，在碳中和方面，光伏建筑是碳中和背景下绿色建筑发展的主要形式之一与BAPV通过支架将光伏组件与建筑连接起来相比，BIPV直接将光伏组件作为建筑的一部分，在承担发电功能的同时具有建材属性BIPV具有简单，美观，使用寿命长，施工效率高，运行维护成本低等优点，最近几年来成为建筑行业的热点各省相继出台财政补贴等相关政策促进行业发展，部分钢结构企业有望通过主营业务中工程承包的优势切入BIPV领域

基建数据跟踪:1)专项债券:本周专项债券发行190.62亿元日前，累计发行量为14208亿元，累计同比—41.12%，城投债:发行城投债207.9亿元，融资净额—454.53亿元截至目前，累计融资净额为11508.76亿元，累计同比比率为—16.77%2)本周NDRC重大批复:本周NDRC无重大项目批复3)公司订单跟踪:本周共有5家公司拿下33笔订单，总金额624.5亿元

投资建议:装配式方向，主要推荐钢结构龙头路宏钢结构，精工钢结构，装配式装修龙头亚厦股份，建议关注黄甫钢结构和科力达，基础设施方向被低估，重点关注四川路桥，中国建筑，中国铁建，中国铁路，中国交通建设和东珠生态。

市场评论:

1)行业:本周市场上涨1.79%，创业板上涨1.71%，建筑业上涨2.06%，整体市场表现温和，细分行业涨幅最大，涨幅前五位的分别是水利工程(12.49%)，钢结构(4.90%)，化工(4.58%)，建筑装饰(2.06%)和路桥施工(2.05%)。

2)个股:本周共有74只个股上涨，且

风险警示:基础设施投资增速不达预期，政策推进程度不达预期。