N型电池产业化超预期机构扎堆调研光伏辅料和设备

无限风光引得无数机构俯首称臣。

据上海证券报记者统计，5月以来，机构持续走光，调研了17家光伏产业链上市公司但与以往青睐的龙头公司不同，该机构开始与产业链细分的光伏配件，设备等中小公司扎堆，如金刚公司，美昌公司，高策公司，以及突破门槛的海友新材，赛武科技等薄膜背板公司

多位业内人士采访发现，在硅片扩产，晶圆减薄，降本增效的需求下，金刚线等光伏配件迎来新的市场需求，行业开始新一轮增长N型电池产业化进程加快，薄片需求超预期，给金刚线等光伏配件带来增量想象空间

组织聚在一起调查金刚线

在机构调研的17家光伏产业链公司中，有4家是金刚线公司，不仅占比明显较高，而且几乎囊括了该领域的主要供应商其中，高策股份被387家机构调研，美昌股份被254家机构调研，戴乐新材被130家机构调研，恒兴科技被54家机构调研

综合来看，下游产能扩张，晶圆变薄，钻石短缺三大因素导致金刚线供应紧张对于市场对金刚线的青睐，环球光伏分析师曹在接受记者采访时表示，2019年以来，光伏硅电池厂商开始不断扩大生产，金刚线需求侧市场逐渐回暖硅的高价格迫使整个行业将硅片变薄，金刚石线变得更细，更容易断裂消费的增加进一步刺激了钻石线的市场需求在诸多因素的影响下，金刚线进入了高景气周期

产业链上很多上市公司订单充足如恒兴科技在投资者关系平台上披露，公司金刚线产品总产能计划为4600万km/年，现已具备2400万km的年产能公司产品订单充足，产销平衡预计金刚线未来市场空间广阔

细线成为钻石线决定的发展方向高策股份披露，公司已实现40微米和38微米金刚石线的批量销售，36微米线正在积极推广，35微米及以下线的R&D测试正在积极进行恒兴科技披露，公司钻石线产品主要在38线，39线，40线出货，35线，36线已开发并在客户端试用后期会根据市场试用情况陆续增加出货量昌股份披露，目前，该公司的36微米和38微米金刚石线出货量的近80%

N型电池产业化进程加快，减薄需求超预期，给金刚线带来增量想象空间一家金刚线的厂商认为，需求增长提升了金刚线的景气度，但此时相关公司关注的触发因素是N型电池，尤其是HJT的产业化进程超出预期，让投资者意识到金刚线有更大的增量空间记者了解到，HJT是最有利于变薄的电池结构和工艺，从而催生了更薄更耐磨的金刚线新需求

在强劲的需求下，扩大生产成为行业的主旋律除恒兴科技积极扩产外，高策股份还表示，今年一季度，公司金港线单机十二线技术改造活动已全部完成，预计金港线年产能2500万公里以上据该公司称，截至6月底，该公司将拥有695条用于硅片的电镀金刚石生产线，有效产能将在7月达到900万公里

光伏配件企业关注。

与此前机构关注隆基绿能，通威股份等大企业不同，近期机构对光伏的关注已经淡出电池组件，聚焦于光伏配件领域，如贴膜，光伏支架，背板，光伏电站用变压器等业内人士认为，强劲的需求是关注光伏配件的主要因素

据统计，5月份以来，被机构调查的光伏配件公司有海友新材，中信博，赛物科技，伊戈尔，科斯塔斯，艾玛顿等公司其中，海友新材被24家机构调研，赛武科技被51家机构调研

我们预测，今年的双玻璃组件将快速增长，透明EVA薄膜和EPE POE薄膜的供应也将相应快速增加同时，伴随着拓普康组件逐步进入产业化阶段，未来对单层POE薄膜和EPE型POE薄膜的需求也会相应增加对于机构的浓厚兴趣，海友新材的投资者活动记录似乎给出了答案

在贴膜的强劲需求下，相关公司订单饱满，积极扩大生产吴科技披露，4，5月份下游客户需求保持增长公司电影产能扩张正在加速，预计第二季度电影出货量将稳步增长公司胶膜现有产能为每月2000多万平方米，可转债投资项目完成后，每月产能将达到3000万平方米背板业务方面，公司4，5月份产销满，环比略有增长

双面发电下，光伏跟踪支架成为刚需曹介绍，双面发电需要跟踪技术在发电增益和系统成本之间找到最佳平衡点，从而降低发电成本在海外，地面电站的增长加速了追踪器市场全球领先的光伏追踪器供应商Soltec披露，其单轴追踪器业务部门Soltec Industrial在2021年第四季度实现营收2.232亿欧元，同比增长529%

国内光伏跟踪支架市场增长空间较大中信博表示，与国外主要市场渗透率达到50%以上不同，国内光伏跟踪支架渗透率不足10%预计2022年国内跟踪支架渗透率将会提升，主要应用场景为西北风光基地项目等，预计2022年，中国将有超过3GW的跟踪系统市场

有机构预测，到2025年，全球跟踪支架市场规模将达到630亿元左右其中，中国市场将达到106.6亿元

值得一提的是，上海证券报在年初发表的《光伏行业:通过技术创新看电池投资机会，把握配件》一文中提到，2022年光伏配件投资机会相对更多伴随着装机量的持续增长，光伏薄膜，光伏背板，封框胶，低温银浆等光伏配件均有可观增长，相关公司值得关注

此外，晶盛机电，奥特威等光伏设备公司也受到了机构的关注。