更好地保护投资者的合法权益把好企业的入口关

证券业如何进一步履行资本市场看门人的职责，更好地保护投资者的合法权益。

在9月3日举行的第四届中小投资者服务论坛上，中国证券业协会副会长张纪华表示，证券行业要按照中国证监会《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》要求，进一步履行资本市场看门人责任，建议重点做好以下五个方面工作:

一是提高准确识别和选择发行人的能力，把好企业的入口关要提高站位，努力服务大国，不断加大对符合国家战略和国家产业政策导向的工业企业的服务力度要严格履行核查核实，专业管控等法定职责督促上市公司规范经营，真实披露，确保发布的材料真实，准确，完整

第二，进行合理的估值和定价定价应根据行业和企业的基本情况，特殊成长性企业应采用不同的估值方法进行合理比较在询价中，要与投资者和发行人充分沟通，平衡各方利益，实现互利共赢

三是持续提升风险管理能力在市场化发行机制下，证券公司承销保荐风险大幅增加，需要相应调整保荐业务的组织体系，内控体系，报告体系，考核体系，大力推进技术体系升级和管理流程再造

四是主动转变实践思维要从单纯的财务指标关注核心竞争力，从提高可审批性到保障可投资性，杜绝带病突破壁垒随意撤单，主动回归岗位，强化职业道德，做好持续规范经营和持续履行信息披露义务的监管，切实保护投资者权益

第五，要以零侥幸的标准落实零容忍的要求要坚守合规执业底线，在诚信执业中增强风险防范意识和责任意识，杜绝恶意竞争和扰乱市场秩序的行为，持续强化工程质量，强化质量管控和核心，守住内控三道防线，夯实行业可持续发展基础

张华认为，证券行业是促进投资者与发行人良性互动的重要枢纽发挥好桥梁作用，既是保护投资者合法权益的内生需求，也是服务上市公司高质量发展，营造良好市场生态的重要抓手

一是要持续加强投资者适当性管理2020年，证券公司普遍将适当性业绩纳入业绩考核范围76家证券公司设立投资者适当性管理专岗，从业人员1.7万余人在所有业务活动中，投资者风险披露签约率达到100%，7万多名普通投资者转型为专业投资者，转型投资者数量较上年增长近一倍证券公司要继续落实投资者适当性管理主体责任，从完善内部管理制度，充分揭示风险，开展客户回访，开展适当性自查和专项培训等方面确保适当性管理责任落实到位充分揭示和提醒投资者关注投资风险，引导投资者理性规范参与上市公司发展

第二，充分发挥桥梁和纽带作用，帮助投资者更好地进入上市公司